채권 종류 특징 초보자도 알기 쉽게 이해하기

안녕하세요 investment maestro 입니다

이번 글은 채권 투자에 관심 있는 초보자분들을 위한 포스팅으로, 복잡한 종류와 특징을 쉽게 이해하려 하는 분들에게 도움이 되었으면 합니다

10년 넘게 금융 시장에서 투자해온 경험을 바탕으로, 실제 제가 돈을 벌고 잃으며 배운 내용을 공유해 드립니다

목차

• 주요 종류 알아보기
• 발행 주체별 특징
• 수익 구조별 비교
• 초보자를 위한 선택 전략

채권 종류 무엇이 있을까?

이 시장은 마치 거대한 백화점과 같습니다.

다양한 상품이 진열되어 있고, 각각 고유한 특성을 가지고 있죠. 제가 처음 투자했을 때는 이 다양성에 압도되어 잘못된 선택을 했던 기억이 납니다.

국채: 정부가 발행하는 것으로, 안전성이 최고 수준입니다. 제 포트폴리오의 기본 토대로 항상 20% 정도는 국채로 유지하고 있습니다. 수익률은 낮지만, 시장이 출렁일 때 든든한 안전망 역할을 합니다.

지방채: 지방자치단체가 발행하는 채권입니다. 국채보다 약간 높은 수익률을 제공하면서도 비교적 안전합니다. 2023년 제가 경기도 지방채에 투자했을 때, 예상보다 좋은 성과를 거두었습니다.

회사채: 기업이 발행하는 것으로, 기업의 신용등급에 따라 위험도와 수익률이 달라집니다. 한 번은 높은 수익률에 현혹되어 BB등급 회사채에 투자했다가 기업 실적 악화로 손해를 본 쓰라린 경험이 있습니다.

 

발행 주체별 채권의 특징

누가 발행했느냐에 따라 성격이 크게 달라집니다. 마치 같은 커피도 어떤 카페에서 만드느냐에 따라 맛이 달라지는 것과 같습니다.

정부 발행 : 가장 안전하지만 수익률은 낮습니다. 2025년 현재 한국 국고채 3년물은 약 3.2%의 수익률을 제공합니다.

공기업 발행 : 준정부기관이 발행하는 것으로, 국채보다 약간 높은 수익률을 제공합니다. 한국전력이나 도로공사 채권이 대표적입니다.

민간기업 발행 채권: 수익률은 높지만 위험도 높습니다. 삼성전자와 같은 우량기업의 경우 비교적 안전하지만, 신생 기업의 경우엔 주의가 필요합니다.

 

수익 구조별 비교

어떻게 이자를 지급하느냐에 따라서도 분류할 수 있습니다. 이는 마치 월급을 매달 받느냐, 아니면 한 번에 받느냐의 차이와 비슷합니다.

이표채: 정기적으로 이자를 지급하는 경우입니다. 은퇴 후 정기적인 수입이 필요했던 저의 부모님께 추천해 드렸더니 매우 유용하게 활용하고 계십니다.

할인채: 이자를 따로 지급하지 않고, 액면가보다 낮은 값에 발행하여 만기에 액면가를 지급함으로써 수익을 실현합니다. 통장에 돈이 쌓이는 걸 보는 재미는 없지만, 세금 계획에 유리할 수 있습니다.

변동금리채: 시장 금리에 연동하여 이자율이 변동하는 경우입니다. 2022년 금리 상승기에 이 채권에 투자했던 것이 큰 도움이 되었습니다.

 

 

초보자를 위한 선택 전략

시작하는 분들을 위한 실전 조언을 드립니다.

채권형 ETF 활용하기: 개별 선택이 어렵다면 ETF를 통해 쉽게 분산 투자할 수 있습니다. 저도 처음에는 이 방법으로 시작했습니다.

래더링 전략 시도하기: 다양한 만기의 상품에 균등하게 투자하는 전략입니다. 1년, 3년, 5년 만기 채권에 각각 투자하면 금리 변동 위험을 줄일 수 있습니다.

신용등급 다각화하기: 포트폴리오의 70%는 안전한 AAA~A 등급에, 30%는 수익률이 높은 BBB 등급에 투자하는 방식으로 균형을 맞출 수 있습니다.

 

코멘트

채권 투자의 지혜

화려하지 않지만 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 좋은 선택입니다. 저의 투자 여정에서 항상 든든한 버팀목 역할을 해왔습니다.

마지막으로 한 가지 팁을 드리자면, 투자는 '높은 수익률 = 높은 위험'이라는 공식이 거의 항상 적용됩니다. 지나치게 높은 수익률을 제시하는 채권은 그만큼 위험이 클 수 있으니 주의하시기 바랍니다!